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关于发布《证券投资基金销售适用性指导意见》的通知

监基金字[2007]278

  各基金管理公司,各基金= 代销机构,各基金托管银行:

为规范基金销售机构的销售行为,确保基金和相关产品销售的适用性,提示投资= 风险,促进证券投资基金市场健康发展,根据《证券投资基金法》及《证券投资基金= 酃芾戆旆ā罚ㄖぜ嗷崃畹20号)的有关规定,我会制定了《证券投资基金销售适用性指= 家饧罚钟璺⒉迹胱裾罩葱小=

○○七年十月十二日=

 

证券投资基金销售适用性指导意见

 

  第一章 总则<= /span>

  第一条 为了规范基金销= 刍沟南坌形繁;鸷拖喙夭废鄣氖视眯裕崾就蹲史缦眨俳と蹲= 基金市场健康发展,依据《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》及其= 煞ü嬷贫ū局傅家饧

  第二条 本指导意见所称= 鹣刍梗侵敢婪ò炖砘鸱荻畹姆⑹邸⑸旯汉褪昊氐幕鸸芾砣艘约叭〉没= 代销业务资格的其他机构。

  第三条 基金销售适用性= 侵富鹣刍乖谙刍鸷拖喙夭返墓讨校⒅馗莼鹜蹲嗜说姆缦粘惺苣= 力销售不同风险等级的产品,把合适的产品卖给合适的基金投资人。

  第四条 基金销售机构应= 辈握毡局傅家饧⒔∪鹣凼视眯怨芾碇贫龋龊孟廴嗽钡囊滴衽嘌倒ぷ= ,加强对基金销售行为的管理,加大对基金投资人的风险提示,降低因销售过程中产= 反砼涠贾碌幕鹜蹲嗜送端叻缦铡

第五条 基金= 刍故褂玫幕鹣垡滴裥畔⒐芾砥教ㄓΦ敝С只鹣凼视眯栽诨鹣壑械脑= 用。

 

  第二章 基金销售适用性的= 傅荚蚝凸芾碇贫

  第六条 基金销售机构在= 凳┗鹣凼视眯缘墓讨杏Φ弊裱韵轮傅荚颍

  (一)投资人利益优先原= 则。当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时,应当优= 缺U匣鹜蹲嗜说暮戏ɡ妗

  (二)全面性原则。基金= 销售机构应当将基金销售适用性作为内部控制的组成部分,将基金销售适用性贯穿于= 鹣鄣母鞲鲆滴窕方冢曰鸸芾砣耍ɑ虿贩⑵鹑耍峦⒒鸩罚ɑ蚧= 相关产品,下同)和基金投资人都要了解并做出评价。

  (三)客观性原则。基金= 销售机构应当建立科学合理的方法,设置必要的标准和流程,保证基金销售适用性的= 凳6曰鸸芾砣恕⒒鸩泛突鹜蹲嗜说牡鞑楹推兰郏Φ本×ψ龅娇凸圩既罚= 并作为基金销售人员向基金投资人推介合适基金产品的重要依据。

  (四)及时性原则。基金= 产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新。

  第七条 基金销售机构建= ⒒鹣凼视眯怨芾碇贫龋Φ敝辽侔ㄒ韵履谌荩

  (一)对基金管理人进行= 审慎调查的方式和方法;

  (二)对基金产品的风险= 等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式或方法;

  (三)对基金投资人风险= 承受能力进行调查和评价的方式和方法;

(四)对基金= 产品和基金投资人进行匹配的方法。

 

  第三章 审慎调查

  第八条 基金代销机构选= 翊鸩罚Φ倍曰鸸芾砣私猩笊鞯鞑椴⒆龀銎兰郏换鸸芾砣嗽谘≡窕= 代销机构时,为确保基金销售适用性的贯彻实施,应当对基金代销机构进行审慎调查=

  第九条 基金代销机构通= 曰鸸芾砣私猩笊鞯鞑椋私饣鸸芾砣说某闲抛纯觥⒕芾砟芰Α⑼蹲使芾= 能力和内部控制情况,并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否= 蚧鹜蹲嗜擞畔韧平楦没鸸芾砣说闹匾谰荨

  第十条 基金管理人通过= 曰鸫菇猩笊鞯鞑椋私饣鸫沟哪诓靠刂魄榭觥⑿畔⒐芾砥教ńㄉ= 、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力,并可将调查结果作为选择基金代销= 沟闹匾谰荨

第十一条 开= 股笊鞯鞑橛Φ庇畔雀荼坏鞑榉焦兜男畔⒔校唤邮鼙坏鞑榉教峁┑姆枪= 息使用的,必须对信息的适当性实施尽职甄别。<= /span>

 

  第四章 基金产品风险评价

  第十二条 对基金产品的= 缦掌兰郏梢杂苫鹣刍沟奶囟ú棵磐瓿桑部梢杂傻谌降幕鹌兰队肫兰刍= 构提供。

  由基金评级与评价机构提= 供基金产品风险评价服务的,基金销售机构应当要求服务方提供基金产品风险评价方= 捌渌得鳌

  第十三条 基金产品风险= 兰劢峁Φ弊魑鹣刍瓜蚧鹜蹲嗜送平榛鸩返闹匾谰荨

  第十四条 基金产品风险= 兰垡曰鸩返姆缦盏燃独淳咛宸从常鸩贩缦沼Φ敝辽侔ㄒ韵氯龅燃叮

  (一)低风险等级;

  (二)中风险等级;

  (三)高风险等级。

  基金销售机构可以根据实= 际情况在前款所列等级的基础上进一步进行风险细分。

  第十五条 基金产品风险= 兰塾Φ敝辽僖谰菀韵滤母鲆蛩兀

  (一)基金招募说明书所= 明示的投资方向、投资范围和投资比例;

  (二)基金的历史规模和= 持仓比例;

  (三)基金的过往业绩及= 基金净值的历史波动程度;

  (四)基金成立以来有无= 违规行为发生。

  第十六条 基金销售机构= 褂玫幕鸩贩缦掌兰鄯椒捌渌得饔Φ蓖ü实蓖揪断蚧鹜蹲嗜斯

第十七条 基= 鸩贩缦掌兰鄣慕峁Φ倍ㄆ诟拢钠兰劢峁Φ弊魑芳锹急4妗

 

  第五章 基金投资人风险承受能力调查和评价

  第十八条 基金销售机构= Φ苯⒒鹜蹲嗜说鞑橹贫龋贫ǹ蒲Ш侠淼牡鞑榉椒ê颓逦行У淖饕盗鞒蹋曰= 金投资人的风险承受能力进行调查和评价。

  第十九条 在对基金投资= 说姆缦粘惺苣芰械鞑楹推兰矍埃鹣刍褂Φ敝葱谢鹜蹲嗜松矸萑现こ绦= ,核查基金投资人的投资资格,切实履行反洗钱等法律义务。

  第二十条 基金投资人评= 塾σ曰鹜蹲嗜说姆缦粘惺苣芰嘈屠淳咛宸从常Φ敝辽侔ㄒ韵氯隼嘈停

  (一)保守型;

  (二)稳健型;

  (三)积极型。

  基金销售机构可以根据实= 际情况在前款所列类型的基础上进一步进行风险承受能力细分。

  第二十一条 基金销售机= 褂Φ痹诨鹜蹲嗜耸状慰⒒鸾灰渍嘶被蚴状喂郝蚧鸩非岸曰鹜蹲嗜说姆= 险承受能力进行调查和评价;对已经购买了基金产品的基金投资人,基金销售机构也= Φ弊匪莸鞑椤⑵兰鄹没鹜蹲嗜说姆缦粘惺苣芰Α

  基金投资人放弃接受调查= 的,基金销售机构应当通过其他合理的规则或方法评价该基金投资人的风险承受能力=

  第二十二条 基金销售机= 箍梢圆捎玫泵妗⑿藕⑼缁蚨砸延械目突畔⒔蟹治龅确绞蕉曰鹜蹲嗜说姆缦= 承受能力进行调查,并向基金投资人及时反馈评价的结果。

  第二十三条 对基金投资= 私蟹缦粘惺苣芰Φ鞑椋Φ贝拥鞑榻峁兄辽倭私獾交鹜蹲嗜说囊韵虑榭觯

  (一)投资目的;

  (二)投资期限;

  (三)投资经验;

  (四)财务状况;

  (五)短期风险承受水平= ;

  (六)长期风险承受水平= 。

  第二十四条 采用问卷等= 械鞑榈模鹣刍褂Φ敝贫ㄍ骋坏奈示砀袷剑庇Φ痹谖示淼南灾恢锰崾= 基金投资人在基金购买过程中注意核对自己的风险承受能力和基金产品风险的匹配情= 觥

  第二十五条 基金销售机= 沟鞑楹推兰刍鹜蹲嗜说姆缦粘惺苣芰Φ姆椒捌渌得饔Φ蓖ü实蓖揪断蚧鹜蹲= 人公开。

第二十六条 = 鹣刍褂Φ倍ㄆ诨虿欢ㄆ诘靥崾净鹜蹲嗜酥匦陆邮芊缦粘惺苣芰Φ鞑椋部梢= 通过对已有客户信息进行分析的方式更新对基金投资人的评价;过往的评价结果应当= 魑芳锹急4妗

 

  第六章 基金销售适用性的实= ┍U

  第二十七条 基金销售机= 褂Φ蓖ü诓靠刂票U匣鹣凼视眯栽诨鹣鄹鞲鲆滴窕方诘氖凳

  第二十八条 基金销售机= 棺懿坑Φ备涸鹬贫ㄓ牖鹣凼视眯韵喙氐闹贫群统绦颍⑾鄣幕鸩烦兀= 销售业务信息管理平台中建设并维护与基金销售适用性相关的功能模块。

  基金销售机构分支机构应= 当在总部的指导和管理下实施与基金销售适用性相关的制度和程序。

  第二十九条 基金销售机= 褂Φ本突鹣凼视眯缘睦砺酆褪导曰鹣廴嗽笔敌凶ㄌ馀嘌怠

  第三十条 基金销售机构= Φ敝贫ɑ鸩泛突鹜蹲嗜似ヅ涞姆椒ǎ谙酃讨杏上垡滴裥畔⒐芾砥教ㄍ= 成基金产品风险和基金投资人风险承受能力的匹配检验。

  匹配方法至少应当在基金= 产品的风险等级和基金投资人的风险承受能力类型之间建立合理的对应关系,同时在= ⒍杂叵档幕∩辖鸩贩缦粘交鹜蹲嗜朔缦粘惺苣芰Φ那榭龆ㄒ逦缦= 不匹配。

  第三十一条 基金销售机= 褂Φ痹诨鹑瞎夯蛏旯荷昵胫屑尤牖鹜蹲嗜艘庠干髂谌荩杂诨鹜蹲嗜酥鞫= 购或申购的基金产品风险超越基金投资人风险承受能力的情况,要求基金投资人在认= 夯蛏旯夯鸬耐苯腥啡希⒃谙垡滴裥畔⒐芾砥教ㄉ霞锹蓟鹜蹲嗜说娜啡闲= 息。

第三十二条 = 够鹣刍刮ケ郴鹜蹲嗜艘庠赶蚧鹜蹲嗜讼塾牖鹜蹲嗜朔缦粘惺苣芰Σ= 匹配的产品。

 

  第七章 附则=

  第三十三条 中国证监会= 捌渑沙龌乖诙曰鹣刍疃邢殖〖觳槭保腥ǘ杂牖鹣凼视眯韵喙氐闹贫= 建设、推广实施、信息处理和历史记录等进行询问或检查,发现存在问题的,可以对= 鹣刍菇斜匾闹傅肌

  中国证券业协会有权对基= 金销售适用性的执行情况进行自律管理。

  第三十四条 基金管理人= ⒁讶〉没鸫滴褡矢竦幕辜澳馍昵牖鸫滴褡矢竦幕梗Φ卑凑毡局= 导意见的要求制定基金销售适用性的长期推行计划,在本指导意见实施后逐步达到各= 钜蟆

  第三十五条 本指导意见= 苑⒉贾掌鹗凳

 

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